120 ГБ - не мало, если Windows и только нужные программы, а все остальное на других дисках и если предположим в настройках, еще и переменные временных файлов - стравить на другие диски например D:\Temp тогда и Виндовс и все программы будут мусор сыпать во временную папку. Уже экономия места, но не забывать чистить папку!
Если организовать всё по уму - то 120 ГБ, вполне работоспособно, если еще в Фотошопе указать, что диск не С, тогда вообще замечательно, Фотошоп не будет заполнять диск С временным файлом.
Не обязательно чтобы система и программы были на одном диске, просто в Windows, это реализовано отвратительно в отличие предположим от Линукса, где папку можно примонтировать к диску и ставить туда программы, а так вам придется постоянно следить за тем, чтобы все программы которые вы ставите не на диск С, ставились предположим в диск Д - D:\Program Files - даже при учете того, что вы пропишете переменную в реестре, что мол ставить на диск Д - вот туда.Все равно при установке программ у многих из них путь установки C:\Program Files и его нужно будет просто изменять на D:\Program Files. 
В общем как в фразе - "Холодильником как и телевизором нужно уметь пользоваться, тоже касается и компьютера".